Какие прямые и портфельные инвестиции: виды, стратегии и риски + вложения в объекты

Содержание:

Формирование инвестиционного портфеля

Осуществление любых инвестиций, так или иначе, связано с определением задач, которых должен достичь инвестор. Это может быть: увеличение суммы денежных вливаний, получение быстрой и большой прибыли, накопление ценных бумаг с высокой степенью ликвидности и снижение уровня риска для собственных средств.

При этом преобладание одного из означенных параметров неизменно влечет за собой изменение всех других. Просматривается прямая зависимость: увеличение доходности неизменно увеличивает риски, увеличение капиталовложений минимизирует доходы, высокая ликвидность минимизирует уровень роста капиталовложений, и наоборот. Но чтобы сформировать собственный доходный инвестиционный портфель, необходимо пройти несколько этапов.

Постановка инвестиционных целей

На первом этапе необходимо решить, какого эффекта нужно достичь от вложений. Получить прибыль, накопить, стать совладельцем компании или участвовать в управлении компанией, сберечь вложенную сумму и т.д. Вместе с выбором цели, планируют, за какой срок ее необходимо достичь, какой будет уровень дохода, на какой риск Вы готовы пойти и каким уровнем ликвидности активов готовы оперировать.

Инвестиционная стратегия

Под этим понятием скрываются все те мероприятия, целью которых является достижение задач, которые имеет инвестиционный проект: сохранение или приумножение капитала, формирование источника постоянной прибыли и т.д. Стратегия бывает агрессивной — действия инвестора направлены на то, чтобы вложить мало, а получить как можно быстрее и много. Далее идет консервативная стратегия: инвестор вкладывает, чтобы сохранить вложенные деньги. И умеренная стратегия: сохранение финансовых вливаний, их приумножение и получение определенной прибыли. Выбор стратегии — второй этап.

Анализ рынка

На третьем этапе проводится всестороннее изучение и аналитическая оценка объектов, куда планируется инвестировать портфельные вложения. Вкладчик выбирает такой продукт финансового рынка, который способен в полной мере удовлетворить его ожидания. То есть из массы вариантов выбираются те, которые в будущем войдут в портфельные инвестиции.

Выбор активов для инвестирования

Вкладчик выбирает, куда и как ему вложить деньги, в какой пропорции. Либо это самостоятельное приобретение ценных бумаг в определенном соотношении, либо покупка пая у управляющей компании инвестиционного фонда (в одной из статей я рассказывала о принципах доверительного управления). Набор активов формируется таким образом, чтобы соответствовать достижению целей при минимальной возможности возникновения угроз потери вложений. Кроме того, следует учесть тот факт, как планируется осуществлять управление инвестициями.

Инвестирование и мониторинг прибыли

При инвестировании в активы необходимо осуществлять такую процедуру, как мониторинг. То есть, отслеживание текущей ситуации на фондовых рынках, покупка перспективных и избавление от не приносящих дохода активов. Самостоятельно разобраться в этом сложно, а вот под доверительным управлением экспертов вложения денежных средств с большой долей вероятности будут сохраняться и расти: эксперты будут реагировать на все текущие изменения и способны выявить привлекательные для инвестирования ниши.

Что это такое и зачем они нужны

Понятие «портфельные инвестиции» возникло во времена оборота бумажных акций. Человек покупал кучу разных инвестиций и образно складывал в отдельный портфель.

Часто не только образно. Это объясняет базовое понятие портфельных инвестиций — покупка и удержание на долгий срок ценных бумаг разных эмитентов. Частных и государственных компаний, долговых бумаг различного толка — облигаций, расписок.

Для обычного человека есть два пути портфельного инвестирования:

Осуществляется в виде передачи своих денег в доверительное управление профессиональным участникам рынка

Важно наличие лицензии на осуществление таких операций.
Портфельное инвестирование самостоятельно.

Пример

Самый простой пример портфельных инвестиций на фондовой бирже.

Заключаем договор на брокерское обслуживание с профессиональным участником фондового рынка (брокером). Переводим на свой открытый торговый счет 100 тысяч рублей.

Формируем портфель с покупкой ценных бумаг на Московской бирже 18.12.2019 г.:

Всего на сумму 99020 руб. Следует оставить немного денег на комиссионные отчисления. Портфель с высоким уровнем риска. Инструменты различных секторов — банки, горная добыча, нефтегазодобыча, акции ETF — еврооблигации российских компаний с хеджированием рублевых рисков.

Виды инвестиционных портфелей

Родоначальником портфельной теории можно считать Гарри Марковица. Именно ему принадлежит фраза «не кладите все яйца в одну корзину».

Диверсификация при составлении инвестиционного портфеля может быть нескольких типов.

Во-первых, инвестор может диверсифицировать свои инвестиции в рамках инструментов, относящихся к одному типу. Например, вложить все средства в фондовый рынок, диверсифицировав лишь по акциям компаний из разных отраслей.

Во-вторых, инвестор может расширить спектр используемых инвестиционных инструментов. Вложив, например, в открытие собственного бизнеса, недвижимость, акции и т.д.

Тип диверсификации, который выберет инвестор, зависит от множества факторов. Но одним из основных моментов является сам тип инвестора. Большую роль будет играть его отношение к потенциальным рискам проектов.

Таким образом, оптимальный портфель для каждого будет свой. Кто-то захочет включить в него более рискованные активы, в надежде получить большую прибыль. Кто-то будет довольствоваться инвестированием в облигации, вместо приумножения капитала, выбрав душевное спокойствие и получая небольшой, но стабильный пассивный доход.

Инвестиционный портфель: соотношение риска и доходности Инвестиционный портфель: соотношение риска и доходности

Можно выделить несколько видов портфелей в зависимости от его риска и стратегии инвестора: консервативный, сбалансированный, доходный, рисковый.

Консервативный портфель

Консервативный портфель является наименее рискованным. Но помня, что риск и доходность, обратно пропорциональные величины, можно заметить, что доходность по этому портфелю минимальная.

Консервативный портфель в большей степени позволяет сохранить денежные средства, а не приумножить их.

К инструментам характерным для консервативного портфеля можно отнести:

акции крупных корпораций (голубых фишек);

облигации федерального займа;

вложения в расширение имеющегося бизнеса;

и т.д.

Сбалансированный портфель

Сбалансированный портфель немного более рискован, но и более доходен.

Если говорить о фондовом рынке, в него могут быть включены:

ОФЗ — облигации федерального займа;

облигации государственных компаний («голубые фишки»);

облигации крупного бизнеса (1-ый эшелон компаний);

акции;

ETF.

Доходный портфель

Следующий тип портфеля — это доходный портфель. Здесь доходность еще выше, но и риск соответственно тоже.

Если говорить о фондовом рынке, в него могут быть включены:

облигации;

акции, включая компании второго эшелона;

ETF.

Агрессивный (рисковый) портфель

Сюда можно отнести:

акции стартап проектов;

акции компаний второго и третьего эшелона;

криптовалюту;

вложения и инновации и НИОКР;

и т.д.

Портфельные инвестиции: законодательное определение

В соответствии с п.14 Приказа Федеральной службы государственной статистики от 24 октября 2012 г. N 563: Портфельные инвестиции включают покупку (продажу) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование организации и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигации, векселя и другие долговые ценные бумаги.

В состав портфельных инвестиций входят:

  • акции и паи;
  • долговые ценные бумаги:
    • векселя;
    • облигации и другие ценные бумаги:
      • краткосрочные;
      • долгосрочные;
  • прочие портфельные инвестиции.

    В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31 марта 1994 г. N 7-12/47 различаются портфельные инвестиции как помещение средств в финансовые активы. В дополнение к портфельным инвестициям в документе также определены капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов.

    В Методологических положениях по организации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций в соответствии с руководством по платежному балансу от 28 октября 2002 г. N 204 приводится развернутое описание сущности портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции — ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (кроме учтенных в прямых инвестициях), долговые обязательства в форме облигаций и других долгосрочных бумаг, краткосрочные инструменты денежного рынка. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.

    В платежном балансе портфельные инвестиции определены как международные инвестиции в капитал предприятий и долговые ценные бумаги (исключая прямые инвестиции).Портфельные иностранные инвестиции являются типовой статьей счета операций с капиталом и финансовых операций, который включает финансовые активы и обязательства.

    Портфельные инвестиции — покупка (продажа) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

    Регистрация операций с портфельными инвестициями производится в рыночных ценах.

    Первичная классификация портфельных инвестиций исходит из типа финансового инструмента (ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, долговые ценные бумаги). Долговые ценные бумаги (или долговые обязательства) в свою очередь подразделяются на векселя, облигации и другие долговые обязательства.

    В статье 1 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года N 3615-1 в первоначальной редакции ранее определялось, что портфельные инвестиции есть приобретение ценных бумаг. В текущей редакции Закона определение потрфельных инвестиций отсутствует.

    В статье 5 Модельного Закона СНГ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 26 марта 2002 года дается подобное определение портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции — инвестиции, направленные на приобретение ценных бумаг. Портфельные инвестиции в законе определяются в противовес к прямым инвестициям, прямые инвестиции — вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием.

Виды инвестиционных портфелей

Инвесторы в зависимости от своих целей, психики и материального состояния создают различные варианты инвестиционных портфелей ценных бумаг. Их основное различие заключается в разных соотношениях риска и доходности. Каждому инвестору нужно найти компромисс между этими двумя цифрами.

В инвестициях работает простое правило:

Чем выше риск, тем выше потенциальный доход

Например, вы готовы получать с гарантией и почти нулевыми рисками по 8-9% годовых? Или может вас устроит доход в 15% годовых, но с риском в 10%. Это тонкая грань между доходностью и риском всегда вызывает множество раздумий у каждого человека. Что лучше выбрать никто в этом вопросе не подскажет. Как правило, люди выбирают среднюю доходность и небольшой риск.

В связи с этим принято различать следующие три разновидности портфелей ценных бумаг:

  1. Консервативный. Этот тип портфелей приносит меньше всего дохода, но зато является почти безрисковым. Доходность по нему в среднем составляет 7%..10% в зависимости от момента вложения в рынок. Он состоит исключительно из облигаций. Причём на большую половину из самых надёжных облигаций Минфина — ОФЗ и частично из корпоративных выпусков крупных компаний. В некоторых случаях возможно наличие 10-20% акций голубых фишек (в основном дивидендных).
  2. Умеренный (комбинированный, уравновешенный). Сочетает в себе баланс между акциями и облигациями (пропорции почти равны: 40/60, 50/50 или 60/40). Этим достигается потенциальная более высокая доходность в 15-25% годовых. Но с риском порядка 10-20%.
  3. Агрессивный. Состоит из акций развивающихся компаний и голубых фишек. Потенциально самый доходный вариант среди других вариантов. Можно заработать в год порядка 40%-100%. Риск возрастает до 25-50%. Если рассматривать промежуток от 3 лет, то такие портфели обычно показывают самую высокую динамику роста (если не будет экономических потрясений). Результаты по годам будут выглядеть как качели: +30%, -5%, -3%, -40%, +100%.

Мы рассмотрели популярные виды инвестиционных портфелей, состоящих исключительно из ценных бумаг. У крупных инвесторов помимо этого набора всегда есть в наличии валюты, недвижимость, товары. То есть они придерживаются максимальной диверсификации. Но надо понимать, что их капитал более 10-30 млн долларов, поэтому они могут так сильно диверсифицировать их.

Принцип формирования портфеля ценных бумаг для начинающих — руководство;

Инвесторам, у которых в наличии меньше 1 млн долларов могут вполне уверенно и спокойно торговать исключительно на фондовой бирже или же просто купить ценные бумаги и ждать. Необязательно распылять свой капитал на товары, валюты и прочее.

Есть множество и других удобных вариантов для составления портфелей. Например, можно создать портфель исключительно из зарубежных акций. Что-то вложить в ПИФы или даже группу ПИФов.

Примечание

В основе всех ПИФов и других фондов лежат инвестиционные портфели. Вы можете посмотреть их доходности, чтобы понимать, сколько можно зарабатывать и при каких стратегиях. Также интересно будет изучить историю доходности. Как правило, по годам это будет выглядеть примерно так: +20%, -6%, +60%, +6%, -8%, -6%, +40%, +30%. То есть доходность сильно скачет. Но в сумме за 8 лет получается +128% или 16% годовых в среднем. Понятно, что если вложиться только в последние два года, то средняя доходность будет выше (+35%), но предсказать момент для лучшего вложения никак нельзя. Это лишь результат везения.

иностранные, отечественные и региональные портфели ценных бумаг.

  • Пополняемые (когда есть возможность доложить средства);
  • Отзывные (можно только снимать);
  • Постоянные (объём вложенных денежных средств не изменяется);
  • Краткосрочные;
  • Среднесрочные;
  • Долгосрочные;
  • Бессрочные;
  • Фиксированными (состав активов не изменяется и не ребалансируется);
  • Меняющимися (состав активов может меняться);
  • Портфель роста;
  • Портфель дохода;
  • 50% на 50% роста и дохода;

Плюсы и минусы прямых инвестиций

Главное достоинство прямых капиталовложений — инвестору доступно управление объектом инвестирования. Вкладчику гарантируется, что все важные производственные решения принимаются, учитывая его экономические интересы. Норма прибыли инвестора максимальная и делиться ею ни с кем не нужно.

Однако при прямом инвестировании требуются существенные трудовые вложения специалистов-менеджеров высокого уровня для:

участия в управлении компанией;

аналитической работы над принимаемыми решениями, заключёнными сделками и реализуемыми проектами.

Топ-менеджеры такого класса часто нужны для управления самой компании-инвестору, если она успешно ведёт производство и реализацию своей продукции. Кроме этого, услуги таких специалистов весьма недёшевы.

Управление портфельными инвестициями

Управление инвестициями предполагает применение определённых действий со стороны инвестора, направленных на то, чтобы

  • увеличить доходность инвестиций,
  • снизить риск потерь,
  • сохранить вложенные средства.

При этом инвестор может использовать активную или пассивную стратегию управления инвестициями.

Активная

Такая стратегия подразумевает постоянный контроль за динамикой финансового рынка, реинвестирование, покупку или продажу ценных бумаг для быстрого достижения определённой цели.

Такой метод требует значительных финансовых вложений, так как необходимы инструменты наблюдения – электронные системы и финансовые площадки, компьютерная техника, а если портфель довольно объемен, то потребуются грамотные специалисты для мониторинга ситуации на финансовом рынке.

Такой способ управления используют банки и крупные финансовые организации.

Пассивная

Она представляет собой точный расчет уровня дохода и вложение денежных средств на долгосрочный период, используя принцип диверсификации ценных бумаг. В основном применяется для малорискованных вложений на долгий срок при небольшом количестве разных видов ценных бумаг.

Этот метод не требует дополнительных вложений, но он неэффективен при нестабильной экономической и финансовой ситуации на рынке.

Иностранные портфельные инвестиции

Возможно, с целью вложений является применение не только в российских прямых и портфельных инвестиций, но и иностранных.

Владелец капитала, вы должны быть очень осторожны и опираться на следующие принципы:

Осведомленность о деятельности иностранных корпораций. Это, как правило, менее подвержены влиянию экономических событий, и часто приносят гарантированный доход

Важно понимать, как работает компания и оценить прогнозы его дальнейшего развития. Успех прямых иностранных инвестиций полностью зависит от этого пункта;

Правильный выбор страны для инвестиций

Вы должны понимать, что не все страны имеют стабильное положение в мире. Зависит от внутренней экономики и производства;

Знание функционирования самого рынка. Волатильность может отличаться от российской. Принцип работы также имеет свои особенности, которые нужно привыкнуть.

  • Об авторе

Сергей Конюшенко

Главный редактор , moycapital.com

Уже более 15 лет я являюсь финансовым аналитиком крупных компаний. Финансы, инвестиции, ведение бюджета – это моя профессиональная деятельность и теперь каждый может пользоваться моими советами для улучшения своего будущего.

Основные отличия прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам стало более понятна суть прямых и портфельных инвестиций, рассмотрим их основные и самые главные отличия.

  1. Прямые инвестиции требуют более крупную сумму вложения средств. При портфельном инвестировании можно обойтись небольшой суммой.
  2. Основной частью портфельных инвестиций выступают ценные бумаги. Часто, даже единственной. При прямом инвестировании гораздо более обширный выбор инвестиционных активов.
  3. Доходность портфельных инвестиций ниже, чем прямых. Это связано с меньшим первоначальным капиталом.
  4. Прямые инвестиции делаются на длительный срок. Их окупаемость измеряется годами и требует постоянного контроля со стороны инвестора. При портфельном инвестировании все в точности да наоборот.
  5. Портфельные инвестиции имеют гораздо большую ликвидность, чем прямые, которые бывает очень сложно реализовать.
  6. Владелец портфельных инвестиций, в отличии от прямого инвестора, может уйти с рынка в любой момент.

Вместо заключения

Напоследок можно привести краткий вывод всего выше сказанного.

И прямые, и портфельные инвестиции могут принести своим владельцам внушительную прибыль. Правда, прямые инвестиции требуют от инвестора приличного первоначального капитала. Что не требуется при портфельном инвестировании, где начинать можно с любых денежных сумм.

Одно у них остается неизменным: оба они требуют разумного подхода и эффективного управления. А также, хорошей психологической устойчивости, колоссального терпения и наличия определенных знаний.

Так что, если вы хотите стать преуспевающим инвестором, обязательно займитесь своим самообразованием и начните повышать уровень своей финансовой грамотности. И не перекладывайте полностью всю ответственность на вторых лиц, вы сами должны понимать что, когда и зачем происходит.

Сайт MyRublik будет вам очень ПРИЗНАТЕЛЕН.

Что такое прямые инвестиции?

Прямым инвестированием называются средства, которые вкладываются в уставный капитал предприятия. Целью прямого инвестирования является непосредственный контроль и управление объектом инвестиции. Прямые инвестиции предполагают как получение дохода, так и рост сферы влияния и гарантии будущих финансовых интересов.

Прямые инвестиции представляют собой виды вложения, затрагивающие материальное производство, когда вкладчик вправе принимать участие в управлении предприятием, в которое вложил средства. Инвестору может принадлежать как контрольный пакет акций, так и определённая часть уставного капитала (обычно 10%).

Осуществлять инвестирование можно в государстве, где живут участники сделки или в разных странах. В условиях глобализации экономики всё чаще производится прямое иностранное инвестирование.

Кто может стать портфельным инвестором

Здесь все проще. Портфельным инвестором может стать любой, кто не может, либо не хочет стать прямым инвестором. К тому же, портфельные инвестиции не требуют вложения огромных денежных сумм, и, они гораздо проще прямых.

Заняться портфельным инвестированием может как физическое, так и юридическое лицо. Инвестору совсем не обязательно иметь каких-либо специальных знаний и огромного опыта инвестирования за плечами. Он всегда обратиться за помощью к посредникам, например в брокерскую компанию. А, если инвестор обладает специальными хорошими знаниями, он может инвестировать самостоятельно.

Как стать портфельным инвестором: пошаговая инструкция

Памятка для самостоятельного портфельного инвестирования:

Определите сумму и время инвестирования. Оптимальный минимум — 2–3 года.
Выберите брокера с тарифным планом оптимальным для долгосрочного инвестирования

Обратите внимание на сборы депозитария.
Выберите стратегию исходя из рисков. На российском рынке ОФЗ — самые надежные с минимумом рисков, акций третьего эшелона и внесписочные — наибольшая степень рискованности

В качестве эталонных используйте данные по фондам ведущих УК (Сбербанк, ВТБ и т. д.). Это облегчит подбор инструментов и позволит оценить доходность по прошлым годам.
Пересматривайте портфель не чаще раз в несколько месяцев. За исключением форс-мажора. Предположим — банкротство эмитента.
Диверсифицируйте риски набором разных инструментов.

Лучшие брокеры для помощи в портфельном инвестировании

Для долгосрочных инвестиций и портфельного инвестирования рекомендую брокеров.

Надежные российские брокеры
Название Рейтинг Плюсы Минусы
Финам 8/10 Самый надежный Комиссии
Открытие 7/10 Низкие комиссии Навязывают услуги
БКС 7/10 Самый технологичный Навязывают услуги
Кит-Финанс 6.5/10 Низкие комиссии Устаревшее ПО и ЛК

Что из себя представляют портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции – это вложения капитала в экономические активы с целью извлечения прибыли и  диверсификации рисков. Как правило, это вложения в ценные бумаги и другие активы, где не требуется непосредственного участия инвестора в их управлении.

Основную часть, зачастую даже единственную, инвестиционного портфеля составляют ценные бумаги. 

Здесь вы можете прочитать, что из себя представляет фондовый рынок, и, как на нем торговать.

Портфельные инвестиции осуществляются в основном через биржевого брокера. И при формировании инвестиционного портфеля учитываются, как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высоко рисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

К тому же, портфельные инвестиции высоко ликвидны. То есть, инвестор в любой момент продать активы, входящие с инвестиционного портфеля, и уйти с рынка.

Чтобы портфельные инвестиции принесли их владельцу наибольшую прибыль, лучше формировать портфель инвестиций по следующим правилам:

  • инвестиционные активы должны быть качественными и надежными;
  • должна иметь место диверсификация инвестиционных активов;
  • привлечение профессионального консультанта.

Новичкам лучше начать с консервативного подхода формирования портфеля. То есть, большая часть такого портфеля должна состоять из активов с низкими рисками, что практически исключит потерю средств и будет гарантировать хоть и не большой, но стабильный доход.

Что такое инвестиционный портфель

Итак, что такое инвестиционный портфель:

Другими словами, следование правилу «Не клади все яйца в одну корзину». Благодаря распределению средств по нескольким активам, появляется эффект диверсификации, который значительно снижает риски инвестирования. Доходность вложений при этом становится более предсказуемой. Профессиональные инвесторы создают портфели очень давно, но современная портфельная теория была разработана только в 1950-х годах нобелевским лауреатом Гарри Марковицем.

Просто взгляните на инвестиционные показатели нескольких акций по отдельности и в составе портфеля:

Показатели портфеля рассчитаны для акций в равных долях, дивиденды не учтены

На первый взгляд, проще было бы вложить все деньги в акции Apple и спокойно утроить свои вложения. Однако если вас в народе называют Вангой, можете дальше не читать статью — ваша стратегия угадывания самой прибыльной акции обойдёт любую другую. Да и вообще, что вы делаете в акциях, когда на вложениях в Bitcoin можно побольше заработать 🙂

Если быть реалистами и сравнить перспективы инвестиционной стратегии «вложить 100% денег в одну из акций» и «вложить деньги в 7 акций сразу» на нашем примере, можно сделать такие выводы:

  • только в 2 случаях из 7 доходность отдельной акции превзойдёт доходность портфеля;
  • только в 2 случаях из 7 максимальная просадка графика отдельной акции будет ниже чем у всего портфеля;
  • волатильность (размах изменений доходности) портфеля всегда окажется ниже, чем у отдельной акции.

Другими словами, формирование инвестиционного портфеля чаще принесёт вам приемлемый результат, чем игра в угадайку. Плюс, рост доходности будет более плавным, ведь даже если какие-то акции потеряют в цене, другие перекроют потери за счёт своего роста. Вам будет психологически проще пересидеть меньшие по размеру просадки.

Портфельные иностранные инвестиции против прямых

В основе деления иностранных инвестиций на портфельные и прямые обычно лежат два критерия:

а) СТЕПЕНЬ стремления иностранного инвестора к получению весомого контроля над предприятием,

б) ОБЪЕМ иностранных финансовых вливаний в акционерном (уставном) капитале предприятия. Оба критерия требуют некоторых разъяснений.

В тех случаях, когда стратегической целью инвестора является получение доступа к управлению предприятием, а инвестиции ориентированы, прежде всего, на его развитие, очевидно, мы имеем дело с прямыми иностранными инвестициями.

Когда же на первый план выходят исключительно финансовые интересы, связанные с получением скорейшей прибыли от вложения средств, необходимо вести речь о портфельных иностранных инвестициях.

Второй обозначенный нами критерий является более расплывчатым. На практике отождествить с его помощью вид иностранных инвестиций удается не всегда.

В классическом варианте чем выше доля зарубежного инвестора в уставном фонде (акционерном капитале) предприятия, тем большее влияние он способен оказывать на принятие решений органами управления предприятия.

В таком случае он приобретает статус прямого иностранного инвестора.

Если эта доля слишком мала, такой владелец ценных бумаг имеет статус портфельного инвестора.

Законодательством либо уставными документами предприятия могут быть определены полномочия инвесторов, при которых наличие небольшого пакета акций может давать им возможность серьезного влияния на принятие решений советом директоров либо дирекцией предприятия.

И наоборот, даже 100-процентное участие иностранных инвесторов в уставном фонде предприятия в ряде случаев не может гарантировать им полный контроль над предприятием (в силу, скажем, большой заинтересованности государства в его деятельности).

Чем отличаются от прямых инвестиций

Портфельные инвестиции на бирже представляют собой вложения через профессиональных посредников — биржи, брокеров и инвестиционные компании. Не требуют больших денег. Разнообразный ассортимент инвестиционных инструментов доступен любому неквалифицированному инвестору — физическому или юридическому лицу.

База прямых инвестиций — вложения инвестора напрямую в компанию. Могут быть не только в деньгах. Интеллектуальные разработки, ноу-хау, передача патентов и т. д. Регулируется инвестиционным договором. Механизм подразумевает большие порядки вложений в денежном эквиваленте.

Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам было легче сделать выбор между прямыми и портфельными инвестициями, рассмотрим их основные преимущества и недостатки.

К преимуществам прямых инвестиций можно отнести:

  1. Возможность получить необходимые средства на реализацию проекта, открытия и развитие бизнеса.
  2. В компанию можно инвестировать не только деньги, но и нематериальные активы.
  3. Получение огромной прибыли и достижения глобальной цели.

К недостаткам прямых инвестиций относятся:

  1. Требуется вложить огромную сумму денег.
  2. Для получения прибыли приходится ждать достаточно длительное время.
  3. Часто требуются дополнительные вложения.
  4. Высокие риски – прибыли может и не быть.
  5. Не ликвидность. Практически не возможно продать и выйти с рынка.
  6. Требуются знания и опыт.

К плюсам портфельных инвестиций можно отнести:

  1. Не требуются специальные знания. Можно привлечь к процессу посредника.
  2. Не нужно заниматься делами владельца ценных бумаг.
  3. Диверсификация портфеля сводит на нет потери вложенного капитала.
  4. Простота в уплате налога.
  5. Высоко ликвидны. Можно всегда продать и выйти из рынка.

К недостатку здесь можно отнести только то, что прибыль в конечном итоге будет ниже, чем при прямом инвестировании.

Вот как-то так. Теперь вы, взвесив все преимуществах и недостатков прямых и портфельных инвестиций, можете сделать правильный выбор.

Подытожим

Портфельное инвестирование – отличное решение как для опытных вкладчиков, так и для новичков, позволяющее в короткие сроки значительно увеличить капитал, не прикладывая больших усилий. К нему уже который год подряд прибегают инвесторы со всего мира, и в 2021 году, судя по прогнозам экспертов, оно не утратит своей актуальности. Главное – не принимать поспешных решений, заручаться помощью профессионалов и перед тем, как начать формировать портфель, хорошо изучить рынок, существующие предложения, прогнозы аналитиков на ближайшие несколько месяцев.

Автор статьи: Инна Савчук

Один из журналистов компании, в обязанности которого входит поиск и сбор материалов для дальнейшего изучения и экспертного анализа вместе с другими специалистами.

Каким должен быть инвестиционный портфель: гайд с примерами

Мы уже выяснили, что инвестиционный портфель представляет собой комплект ценных бумаг, приобретенных для долгосрочного удержания с целью заработка.

Чтобы инвестиционный портфель был прибыльным, необходимо учитывать следующие критерии при его формировании:

  • ликвидность. На купленные активы должен сохраняться высокий спрос. Тогда при форс-мажоре вы сможете быстро сбыть их по выгодной стоимости и купить другие акции, облигации и пр.;
  • диверсификация. Правило «не хранить яйца в одной корзине» работает и при портфельном инвестировании. Постарайтесь вкладывать средства в различные финансовые активы. Это позволит сократить риски. Практика показывает, что даже проверенные и перспективные акции (да и другие инструменты) могут при определенных ситуациях не принести ожидаемый результат. Проявите предусмотрительность – при диверсификации портфеля вы сможете рассчитывать на высокий уровень безопасности капитала;
  • консервативный подход. Такая стратегия позволит, с одной стороны, добиться неплохой прибыли за счет ценных бумаг прогрессивных компаний, а с другой – обеспечит максимальную безопасность благодаря использованию проверенных инструментов.

Инвестиционные портфели принято классифицировать с учетом используемой стратегии (по степени риска и размеру доходности):

  • консервативный;
  • умеренный;
  • агрессивный.

Чтобы показать вам разницу между этими видами инвестиционных портфелей, мы детально разберем примеры (для них будут использоваться различные фонды ВТБ).

Если говорить кратко, то консервативный портфель – это небольшая прибыль и минимальные риски. Такую стратегию можно назвать наиболее безопасной, потому что в комплект ценных бумаг входят акции проверенных компаний и государственных предприятий, а также суверенные облигации. Яркий пример – фонд «Казначейский» от ВТБ. В нем более 1/9 приходится на государственные облигации. Доходность портфеля достаточно скромная – около 8%.

Умеренным называют инвестиционный портфель со средней доходностью и такой же степенью риска. Он состоит из облигаций или драгметаллов, обеспечивающих относительно высокую безопасность вложений. В частности, таким можно назвать фонд ВТБ «Смешанные инвестиции». Доходность составляет около 13,67% в год, рекомендуемый инвестиционный круг – полтора года.

Отметим, что далеко не всегда в инвестиционные портфели входят акции. Часто бывает так, что в их составе предусмотрены только суверенные облигации и драгметаллы. Например, к таким фондам относится «Золото» от ВТБ. Тут основа – золото (что понятно и из названия), а государственные облигации занимают мизерную долю. Доходность составляет 26,49%, рекомендуемый инвестиционный круг – 1 год.

Агрессивный инвестиционный портфель считается наиболее рискованным, однако и уровень доходности тут самый высокий. Его обеспечивают недооцененные акции и ценные бумаги компаний так называемого третьего эшелона. Опытные вкладчики говорят о том, что сократить риски при формировании агрессивного портфеля можно за счет включения в его состав «голубых фишек».

В частности, при агрессивной стратегии можно рассматривать фонд «Технологии будущего» от ВТБ. Для компенсации рисков в его состав входят «голубые фишки». Доходность за 2020-й составила почти 63%. Рекомендуемый срок депонирования – 1 год.

Понятие «портфельного инвестирования»

Четкой грани между портфельными и прямыми инвестициями нет. Многие инвесторы, занимающиеся прямым инвестированием, которое дает право на управление бизнесом, могут даже не вмешиваться в деятельность компаний.

Портфельные инвестиции – капиталовложения, основной целью которых является получение прибыли за счет выплаты процентов или дивидендов на акции, при этом инвестор не берет участия в управлении предприятием, куда вкладывает свои денежные средства.

Инструментами портфеля являются ценные бумаги долгового типа (векселя, облигации) или долевые (к примеру, акции).

Портфельное инвестирование направлено на получение прибыли в краткосрочной перспективе. Портфель обладает высокой ликвидностью (очень сильно реагирует на малейшие изменения процентных ставок в мировых экономиках). В случае неблагоприятной ситуации, инвестор может оперативно покинуть рынок портфельного капиталовложения, продав свои активы без особых проблем.

Портфель инвестиций приносит незначительный доход, однако, риски потери капитала намного меньше, чем при прямом инвестировании.

Основными портфельными инвесторами выступают частные лица, банки, специальные фонды, а также другие организации финансового типа. Существенную долю рынка портфельных инвестиций занимают иностранные вкладчики.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector